데이비드 스웬슨(David F. Swensen)은 예일대학교 기금(Yale Endowment)을 30년 넘게 이끌며 전 세계 기관투자 업계에 큰 영향을 끼친 전설적인 투자자입니다. 그는 기존에 당연시되던 주식과 채권 중심의 60:40 포트폴리오를 과감히 벗어나, 대체투자의 비중을 획기적으로 높여 성과와 안정성을 동시에 달성했습니다. 그의 접근법은 단순히 자산을 분산하는 차원을 넘어, 장기성과 원칙을 결합한 전략이었기에 지금도 교과서적 사례로 인용되고 있습니다. 본문에서는 스웬슨식 포트폴리오의 기본 원리, 안정적 성과를 만든 철학, 그리고 현대 투자자가 배워야 할 교훈을 심층적으로 살펴봅니다.스웬슨식 포트폴리오의 기본 원리스웬슨 모델은 자산을 어떻게 나누느냐보다 어떤 성격의 자산을 조합하느냐에 초점을 맞춥..
데이비드 스웬슨(David F. Swensen)은 현대 자산운용 분야에서 가장 혁신적인 투자자로 평가받으며, 특히 예일대학교 기금(Yale Endowment)을 세계 최고의 성과를 내는 기관으로 탈바꿈시킨 인물입니다. 그는 전통적인 주식·채권 중심의 투자 방식을 벗어나, 대체투자 확대라는 과감한 접근을 통해 안정성과 장기적 수익성을 동시에 추구했습니다. 본문에서는 스웬슨의 생애와 투자 철학, 그의 대체투자 전략의 특징, 그리고 기존 투자 방식과의 차별성을 심층적으로 분석하여 오늘날 우리에게 주는 교훈을 살펴보겠습니다.데이비드 스웬슨의 생애와 철학데이비드 스웬슨은 1954년 미국 아이오와 주에서 태어나 시카고 대학교에서 경제학 박사 학위를 취득했습니다. 그는 경력 초기 월가의 리먼브라더스와 살로먼 브라더스..